Skip to main content

Economic Development and Gross Domestic Product

What do you mean by economic development? Can Gross Domestic Product (GDP) reflect the reality of an economy? Explain.





Economic Development

"What is the meaning of growth if it is not translated into the lives of people?" - UNDP Human Development Report 1995

 "Development can be seen ….. as a process of expanding the real freedoms that people enjoy." - Amartya Sen, Nobel Laureate in Economics

"Our primary goal in development must be reduce the disparities across and within countries….. The key development challenge of our time is the challenges of inclusion." - James D. Wolfensohn, Former President, World Bank 

GDP as a Measure of Economic Development

GDP was first developed during great depression of 1930s. However, by 1960s majority of the economists have agreed that GDP is not self-sufficient indicator i.e. it is not an adequate measure of the economic progress of a nation. 

GDP does not consider actual mental well being and and conditions of  physical health of people, education and literacy, proper housing facilities of people.

The Limitations of GDP: Example

  • The higher the government expenditure the higher the GDP of an economy.
  • Suppose, it costs 5 crore to complete a project. The officials involved raise the cost to 50 crore and embezzle the additional money. The GDP of the economy will still increase.
  • The government has fixed the fee for conducting the covid-19 test. The more people are affected, the more tests there are, the more the GDP will increase. If you can push people into expensive treatment in private hospitals instead of going to government hospitals, again, GDP will increase. 
  • Making substandard roads at extra cost will increase GDP. Many people will face accidents on that road and have to be treated in hospitals, but GDP will still increase.

Sources




Labels:

Comments

Post a Comment

Popular posts from this blog

The Language Movement: A summary of its Significance for Bangladesh

The Language Movement The language movement is a very significant event in the history of Bangladesh. It is actually a series of events regarding the issue of what would be the status of Bangla/Bengali language in the newly formed Pakistan in 1947. How language movement paved the way to the independence of Bangladesh? The movement played a great role in subsequent independence of Bangladesh in 1971 in a number of ways. First, The language issue had huge economic implications for Bengalis ( See the related article on BBC Bangla ). If only Urdu was made the national language of Pakistan, the Bengalis of East Pakistan would lag behind in terms of government jobs in different sectors including defense forces. The Bengali Muslims supported the cause of Pakistan for their economic freedom and development. The insistence of Urdu by the rulers disappointed the Bengali people from the very outset. The culturally oppressive decision by the central government led to form and strengthen the langua...
Post a Comment
Read more

সুখের রহস্য উন্মোচনঃ হার্ভার্ড বিশ্ববিদ্যালয়ের দীর্ঘতম গবেষণা প্রকল্পের গল্প

জীবনে সুস্বাস্থ্য ও সুখ কিসের উপর নির্ভর করে? অথবা ভবিষ্যতে সর্বোচ্চ সুখী হতে হলে কি কি বিষয়ে সময় ও শ্রম দিতে হবে? এ প্রশ্নের উত্তর জানা খুব কঠিন। কারণ তাহলে কিছু সংখ্যক মানুষকে তাদের জীবনের শুরু থেকে শেষ পর্যন্ত  স্টাডি করতে হবে বা অবজারভেশনে রাখতে হবে। বিভিন্ন পর্যায়ে তার সিদ্ধান্ত গ্রহণ, কাজকর্ম , শারীরিক ও মানসিক অবস্থা, পারিবারিক ও বৈবাহিক অবস্থা ইত্যাদি সম্পর্কে তথ্য সংগ্রহ ও বিশ্লেষণ করে তার সুখ-দুঃখ, সুস্বাস্থ্য বা খারাপ স্বাস্থ্য ইত্যাদির সত্যিকার কারণ বের করা যাবে। তবে এই ধরণের গবেষণা খুবই দুর্লভ। হয়ত রিসার্চ ফান্ডিং থাকে না, গবেষকদের মৃত্যু হয়ে যায়, অথবা তাদের লক্ষ্যে পরিবর্তন আসে। তা না করে যদি অতীত সম্পর্কে জিজ্ঞাসা করা হয় তাহলে গবেষণার নির্ভরযোগ্যতা কমে যাবে।  কেননা মানুষ অতীতকে পরিপূর্ণভাবে বা সম্পূর্ণভাবে মনে রাখতে পারে না। বরং তার বর্ণনায় এমন কিছু যোগ হবে যেগুলো ঘটেনি। অথবা থাকবে কিছু বিয়োজন। মোটকথা মানুষের অতীতের বর্ণনা হবে পরিবর্তিত বা মডিফাইড।  তাই কষ্টকর  ও ব্য্যবহুল হলেও প্রথম পদ্ধতিই বেছে নিয়েছেন হার্ভার্ডের একটি গবেষক দল। প্রায় ৭৫ বছর ধরে তার...
2 comments
Read more

Extracting Text from images in Photos App (Google)

Steps in using Photos app to extract text from images using Google Photos App. 1. Have an image having text in your Gallery/Photos (Google) App (through capturing by camera, downloading from different websites, taking screenshots). 2. Open Photos App. Open the image by going to Photos option or Library option. 3. Click on the pop up box titled " Copy text from image" or click on the Lens button. The text will be identified.  4. Select the full/required text by clicking on the select all option or manually selecting required partial text.  5. Copy the selected text and paste somewhere else (Facebook, Messenger, notes etc.) after checking accuracy (which may vary for some reasons). You may require some editing before final use of the text. You must have internet connection to avail this feature. This feature also help find similar images in the internet.  
Post a Comment
Read more